从交易渠道来看，经过10年的发展，二手电商已经成为手机等各类闲置物品的主要交易平台。爱回收（母公司为玩物新生）、闲鱼、转转目前占据行业前列。在重点品类市场发展放缓、行业经历了高速发展期之后，二手电商似乎面临着发展后劲不足的问题。
《电商宝》数据显示，2023年二手电商交易规模为5486.5亿元，渗透率35.68%，同比分别增长14.25%和7.08%，增速利率继续下降。
交通有问题
二手电商具有“低频业务”的属性，流量获取就变得极其重要，否则用户很难持续选择。
在闲鱼、爱回收、转转三大龙头平台的竞争中，流量的意义愈发明显。依托阿里巴巴和京东两大电商巨头，闲鱼和爱回收似乎更加成功。
依托阿里巴巴的流量门户支持、信用体系和兴趣社区运营，闲鱼已成为当今年轻人最喜欢的二手电商平台。 QuestMobile报告显示，2024年4月闲鱼月活跃用户达到1.62亿，同比增长19.1%。随着闲鱼成为阿里巴巴首批战略创新业务，未来三到五年将获得集团持续投资。目前，平台日均GMV已突破10亿。
与京东关系密切的爱回收，过去两年的运营改善也反映在其财务报告中。 2023年全年，爱回收集团总营收129.7亿元，同比增长31.4%。 2024年第二季度，集团调整后营业利润同比增长81%至9407万元，创历史新高；营业利润率由去年同期的1.8%提升至2.5%，已连续八个季度盈利。
作为京东独家二手3C回收及以旧换新供应链合作伙伴，爱回收可以通过京东获得更多渠道和用户。 2024年5月，爱回收承接的京东渠道以旧换新回收量同比增长97.6%； 618促销期间，京东渠道手机3C数码以旧换新订单量同比增长100%。
相比之下，《转转》似乎就远远落后了。虽然曾经受益于58同城和腾讯的联合支持，但近年来58同城逐渐没落。随着微信逐渐完善自身生态以及自身电商属性较弱，对于转转的流量帮助也变得极其有限。 。
从月活跃数据来看，借助微信小程序，转转曾在2018年达到月活跃数据5000万左右。但到2020年底，MAU只剩下1507.5万。截至2024年4月，转转虽然仍以2248万月活跃用户位居二手电商平台第二位，但增速仅为3.7%，远远落后于闲鱼。
财务方面，官方最新数据是，转转今年7月发布的《二手循环交易洞察报告（2024年第2季度）》显示，2024年平台销售订单同比增长35%。第二季度，回收订单数量同比增加。 42%，但相关盈利状况尚未披露。此外，传闻转转将于2021年在美国或香港上市，但后续暂无进展。
同时，在流量共享方面，转转不仅面临着闲鱼、爱回收的攻击，还面临着后来入局的短视频平台的攻击。
2021年以来，快手、抖音等短视频平台相继推出二手电商。天然的流量优势和社交粘性给原本的二手电商带来了竞争压力，也让转转这样的平台长期依赖外部流量。 ，与这些短视频平台形成了非常微妙的竞争关系，处境略显尴尬。
寻求突破
流量焦虑的背后，其实是二手电商规模增长和盈利能力尚未解决的问题。对比几个领先的平台，解决问题的思路有所不同。
主打C2C商业模式和全品类市场的闲鱼，此前似乎战略意义大于商业意义。主要着眼于用户规模增长，最大限度发挥兴趣社区优势，挖掘年轻用户群体。
直到今年9月，闲鱼开始向所有卖家收取0.6%的基础软件服务费（单笔交易最高收费60元），结束10年免费服务，试图在过去的基础上寻找出路。广告、流量和其他收入。更多商业化机会。
爱回收采用C2B2C回收模式，聚焦高价值垂直品类。与闲鱼相比，盈利模式相对清晰、稳定。其中，自营业务依靠买卖差价产生收入，第三方业务依靠佣金和平台管理费产生收入。
但另一方面，这种重资产模式需要自建质检团队和线下门店，这也意味着更高的运营成本。涉足装修业务、拓展交易品类，成为爱回收摊薄成本、开拓利润空间的突破口。
今年二季度，爱回收合规翻新业务实现产品收入3亿元，同比增长50%；多品类回收交易额近9亿元，同比增长近4倍。业务规模的扩大虽然带来了投资的增加，但整体成本效率也有所提升。第二季度，母公司万物新生集团非美国通用会计准则履行费用率同比下降0.3个百分点，非美国通用会计准则营销费用率同比下降1.1个百分点。
对比以上两者，转转的发展道路显得颇为摇摇欲坠，经历了数次转型。
刚起步时，专注于全品类的C2C二手交易，但其流量转化率和品类全面度不如闲鱼。 2018年，转向C2B2C模式，转向垂直二手业务。它尝试了书籍、美妆、潮鞋等多个垂直品类，但都失败了。最后，重点是3C品类。 2022年，它再次宣布转型为循环经济产业公司，并喊出了“二手拯救世界”的宏伟口号，业务触角再次向多品类延伸。
但事实上，由于流量疲弱，转转一直面临着用户数据下降和短期营收能力下降的问题。为了寻找新的增长点，转转走上了投资并购之路。 2020年，转转与二手手机平台“寻找美机”合并； 2021年投资手机回收服务商闪回科技；上个月，转转全资收购时尚二手平台红布林，随后转转战略投资超1亿美元。
业内人士表示，转转全资收购红布林就是为了各取所需。在融资寒冬、单一垂直市场低迷的情况下，红布林急需寻找自身支撑，而转转则面临着二手电商的激烈竞争。 ，也迫切需要新的增量和故事。但同样客单价高、流动性低的特点决定了二手奢侈品在众多二手交易品类中很难拥有较大的市场规模。目前还很难判断这波流量注入对转转有多大帮助。
信任差距
除了规模和盈利能力的竞争，二手电商还长期面临着信任建设的问题。由于二手交易种类繁多、不规范的特点，产品质量把控、标准不一致、信息不对称成为各大平台的共同痛点。
搜索各消费投诉平台，关于闲鱼、转转、爱回收的交易纠纷和投诉屡见不鲜。投诉原因多为“质量问题”、“售后服务缺失”、“虚假宣传”、“平台不作为”等问题。
比如去年11月，转转因网红博主曝光的“阴阳测试报告”事件陷入舆论漩涡。此次事件涉及转转的商业模式以及利用阴阳合约“拉大中间商价差”的问题。盈利的可能性对品牌声誉造成了仍难以消除的负面影响。
从投诉总数来看，闲鱼由于用户基数最大，投诉数量最多。但考虑到其流量优势和社区粘性优势，这些投诉短期内不足以动摇其第一的位置。虽然爱回收和转转也使用质检系统来更有效地控制交易风险，但转转的质检采用自营和第三方检验相结合的方式，投诉率明显高于只经营自营质检的爱回收。 。
华泰证券研报分析认为，二手电商行业的长期增长取决于供需匹配效率的提升，关键点仍是买卖双方的价格博弈，其中主要包括商品残值和潜在信任成本的定价。就残值定价而言，中长期来看，预计将依靠优质商品库存的增加来推动二手商品供给的增加，从而导致购进价和购进价的自然差。销售。信任成本的降低可以通过平台在制度和规则方面的努力来优化。
这意味着，长期来看，随着市场和流量进入存量博弈、平台业务效率竞争更加激烈，用户信任将成为决定平台和行业发展上限的重要因素。二手电商平台还有很长的路要走。 。
文字|大朗智库出品