快购出租车与安居客、天鹅宅配、瓜子二手车、中华英才网、转转、家考一点通等同为58系成员。
凭借多年积累的流量优势，58同城孵化了一批上述这样的电商公司，但多而不强，安居客被贝壳无情碾压，天鹅之家被美团处处针对，转转不如闲鱼，中华英才网又被众多招聘网站超越……
即将在港股上市的快狗打车，曾是同城货运两大巨头之一，如今业绩即将跌出第一梯队。虽然未来将披上“上市”锦袍加持，但放眼其发展，快狗打车似乎和58同城旗下的诸多兄弟平台一样，难逃“行业老二”的魔咒。
01 滴滴货运等货运平台的商业逻辑
快狗打车、货拉拉等同城货运平台，如果剥去时代赋予的“互联网化”“数字化”等标签，本质上与普通的货运中介没什么区别。
他们都是信息“经纪人”，撮合司机与客户的供需，并从中抽取佣金。
共享经济的口号喊了这么多年，互联网平台的商业逻辑大家都熟知，套路基本都差不多，无论是旅游、电商、支付、外卖、打车等市场，大家都进入了融资-烧钱-再融资的循环。玩家通过投入各种营销吸纳货运市场的需求流量，同时通过各种补贴吸引司机加入。给司机补贴资金，给用户补贴货运，是平台吸引新用户最简单粗暴的方式。
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“先做大，后做王”，在抢占高市场份额，形成垄断优势后，他们无一例外都会通过减少补贴、提高佣金比例等“涨价”来收回资金。
见惯了打车平台伎俩的司机们，早已摸清了狐狸的心思。未来，能吸引大家的，只有稳定的订单量、不随便改的平台规则、不坑人的佣金。从另一个角度看，这些平台不是不能认识到这些，而是在资本的影响下，难以做长久的生意，只想着快速“吸血”！
如今，这种模式不太可能成为资本市场的宠儿。随着政府对互联网平台经济监管力度的加大，佣金过高、分配机制不透明、随意涨会员费、恶意压低运费的情况正在逐渐减少。在严监管下，货运平台继续提高佣金的压力和难度很大。
02 快狗打车将成“同城货运第一股”，为何亏损上市？
2014年，58到家旗下子品牌“58快车APP”正式上线，这是快狗打车的前身。
2017年，58到家CEO陈晓华偶然结识了GOGOVAN创始人林凯文。早在2013年，GOGOVAN就在香港上线，是亚洲最早上线的物流平台应用之一。两人初次见面便一拍即合。两家公司在地域和业务架构上天然具有互补性。58速递专注于内地，在C端市场有很大优势；GOGOVAN专注于海外，在to B业务方面经验丰富。于是，58速递与香港同城物流服务平台GoGoVan Cayman成功整合，成为招股书中的主体“58货运公司”。
2018年，在中国大陆市场，“58快车”更名为“快狗打车”。
货运就是货运，为何改名要和出行扯上关系？快狗打车创始人、董事长陈晓华表示，改名与公司战略调整有关。快狗打车要从批发市场的小B端走向大众，为全城提供货运出行服务。在C端消费者心中，“出租车”二字早已意味着“价格透明”、“按需出行”、“互联网化”。相比美团、滴滴，不同之处在于，他们运的是人，而快狗打车运的是货。这样一来，城市出行平台就可以直接分为两种类型，一种是客运出行，一种是货运出行。
图片/快狗出租车官方微博
换言之，快狗打车的业务可以理解为“货运版滴滴”。
今年，快狗打车已经形成了基于用户位置下单、货运司机抢单、十分钟到达、在线支付、评价的O2O全闭环服务流程。值得一提的是，今年快狗打车A轮融资金额达2.5亿美元，参与投资者包括菜鸟网络、58同城等。
然而，快狗打车在C端市场究竟如何发力？业界普遍认可货拉拉是C端货运市场的领头羊，且已获得顺为资本1亿美元融资，在B端市场努力追赶快狗打车的优势。
一家公司想进入C端，另一家公司想进入B端，在双方向对方领域延伸的过程中，都有可能发生命运的交集。
2018年，快狗打车创始人陈小华曾表示：“我们要下定决心亏损2亿美元”、“我们过去根本没有想过如何赚钱”。如今，面对快狗打车连年巨额亏损的局面，不知道陈老板的决心和耐心是否还坚定？
快狗打车的业务主要分为三部分：平台服务是匹配用户和司机，这是业务的核心；同时，快狗打车也成为一些企业的长期物流合作伙伴，2021年1-9月其前五大客户分别来自家居、邮政、物流、共享单车和社区团购等行业；此外，还提供一些增值服务，比如给司机推荐加油站、维修中心，收取佣金等。
招股书显示，快狗打车营收增速放缓，各项运营数据下滑。
2018年至2020年，快狗打车营收分别为4.53亿元、5.48亿元、5.3亿元，2019年、2020年营收同比增长20.97%、-3.28%，2021年前三季度营收为4.73亿元，2020年同期营收为3.72亿元。
虽然毛利率呈上升趋势，但难以扭转亏损局面。
2018年、2020年、2021年前三季度的毛利率分别为23%、31.6%、34.6%、36%。即便毛利率在上升，但仍无法拯救快狗打车的亏损。招股书显示，2018年至2020年，快狗打车净亏损分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元。2021年前三季度净亏损3.93亿元，去年同期净亏损为4.71亿元。2018年至2021年，4年时间，快狗的亏损额高达23亿元！
快狗打车持续亏损与其高昂的营销费用息息相关。招股书显示，快狗打车2018年至2020年的营销费用分别为5.24亿元、2.96亿元、1.95亿元，占总营收的比例分别为115.7%、54%、36.7%。2021年前三季度，营销费用高达2.31亿元，占总营收的比例达到48.9%。
与高昂的营销费用形成鲜明对比的是，研发费用却连年下降。招股书显示，2018年至2020年，快狗打车研发费用分别为7633.7万元、6460.4万元、3460.8万元，占总营收比重由16.8%降至6.5%。2021年前三季度，研发费用高达2634.9万元，占总营收比重仅为5.6%。
作为一家将技术创新与公司业务紧密结合的企业，研发投入并不是其主要投入，营销投入才是其主要投入，营销投入是同期研发费用的8.76倍。
随着运营数据连年不理想，快狗出租车亟待解决盈利问题。
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前面我们提到，互联网货运平台本质上和普通货运中介没什么区别，都是通过撮合司机和客户的供需关系来收取佣金的信息“经纪人”，因此提高佣金无疑是这类平台解决亏损的捷径之一。
2018年，快狗在内地及海外市场的佣金率分别为5.8%及4.5%。2020年佣金率上升至9.8%及8.2%，2021年前四个月进一步提升至11.7%及8.7%。通过提高佣金率，快狗打车的毛利率由2018年的23%提升至2020年的34.6%，2021年前四个月进一步提升至35.5%。
订单佣金不断上涨，很多货运司机抱怨不已。
在快狗平台上，约有30%的用户是长期固定用户，70%的用户是兼职用户。作为婚介平台，供需双方都是赢家。如果快狗继续提高佣金率，司机们或许会有自己的选择。
据了解，如果想注册成为快狗司机并开始接单，必须缴纳500元押金，但若想退出平台，押金很难退还。不少司机想换平台接单，但因押金无法退还而放弃。
此外，快狗打车的派单机制并不透明，平台会向司机收取会员费以“避免抽佣”，但会员费的缴纳分为7天、一个月、半年、一年等不同时间段。平台在派单时会优先考虑缴纳会员费时间较长的司机，如果想接到大单，就必须向平台缴纳更长期的会员费……
快狗打车在招股书中表示，致力于打造一站式物流平台，这是其IPO融资的核心原因之一。此外，融资原因还包括利用IPO补充资金增加用户补贴和广告投放；寻求战略合作、投资收购，以及技术研发投入和日常运营等。
从快狗打车的财务数据来看，2018年至2020年，快狗打车经营活动净流出分别为3.8亿元、4.56亿元、1.26亿元，2021年前4个月净流出为1.13亿元。在经营活动现金流持续流出的同时，公司筹资活动现金流却不断减少，从2018年的6.01亿元降至2020年的9622万元，缩水明显。
快狗打车的现金及现金等价物也持续减少，从2018年的3.48亿元减少至2020年的2.17亿元，2021年前四个月则进一步减少至1.03亿元（包括受限制现金7834.9万元）。
此外，公司负债大幅增加，2020年快狗打车又新增1.04亿元贷款，借款人为其关联方天津五八到家生活服务有限公司。据了解，该笔贷款按固定年利率8%计算，须在2020年底后12个月内，也就是2021年底前偿还。
缺乏资金或许也是快狗急于融资上市的原因之一。
03 结论
中国同城货运市场拥有万亿规模，其中个人货运需求仅占15%-20%左右，其余约80%-85%来自中小企业货运需求。
从细分市场增速来看，个人货运规模增长幅度最小，近年来基本维持在2000亿元左右的规模；中小企业货运规模年均增幅达15%，2020年规模为3700亿元；大型企业年均增幅达16%，2020年规模为6700亿元。整体市场的增长和份额主要集中在企业货运业务。
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这样一来，我们一眼就能看出谁擅长B端货运业务，谁在竞争中会取得更明显的优势。货运行业前三名（货拉拉、滴滴货运、快狗打车）中，快狗打车的优势在于B端业务。但B端业务基本来自于公司的定期配送需求，公司与货车司机的合作关系非常稳定，网约车平台很难插手。再加上平台一旦在后期反向实施“抬价”手段收钱，公司与司机自然会对平台更加排斥。
在个人同城货运领域，货拉拉排名第一。与此同时，随着滴滴、满帮、顺丰等公司相继进入同城货运市场，快狗打车面临着巨大的生存压力！血流不止的快狗打车还能走多远？
快狗出租车诞生的第一天，陈老板就断定，快狗至少还有十年可以挥霍，抛开资金、品牌优势不谈，快狗最大的优势，就是有至少十年的耐心去做出来。
希望快狗打车的耐心，最终能够帮助他实现行业第一的雄心！