肆虐全国的新冠肺炎疫情，一夜之间让大部分线下商业停摆，而随着人们宅在家中，线上商业却迎来了意想不到的繁荣。
2003年，非典疫情把人们困在室内，间接导致短信使用量激增，增加了中国移动等公司的收入，也让一些互联网公司找到了盈利模式，促进了新浪、搜狐、网易三大互联网门户网站的崛起。
随着手机使用率的提高，宽带互联网接入也开始大幅增长，人们开始在网上获取信息、尝试网络购物，这也重塑了人们的娱乐方式。马云利用网络电商孵化淘宝，培养了网民新的消费习惯。
17年后，当大疫情再次出现，“互联网+”也重复了互联网服务加速普及的过程，在普及率较低的地区开辟了一片新天地。非常时期、非常事件会压垮一些业态，但非常时期也是重塑人们消费观念和习惯的契机。
定闹钟、网购菜、网问诊、买药送货上门、上网课、远程办公等，都成了疫情期间人们日常生活的一部分。我们曾绞尽脑汁想用互联网医疗、在线教育、企业服务、本地生活便民服务等触达更多的潜在用户，却没想到，疫情反而成了催化剂，让很多用户有机会认识并使用那些“互联网+”垂直服务。
与此同时，线上娱乐的集中爆发必然会在疫情过后回归常态时迎来平静，而购物、旅游等短期被抑制的消费需求也将迎来“报复性”增长。那些扩大渗透率的“互联网+”服务，将面临短期获客和长期转化、运营、留存的考验。对于企业而言，短期的利好是带来“好口碑没销量”还是“收割市场”，取决于企业的综合能力，以及后续的服务是否能真正满足用户的需求。
但目前，一些行业已经面临机遇。
在线问诊、远程医疗、医疗O2O
互联网医疗企业有突围机会
疫情之下，医疗健康板块反应最快，需求爆发点最直接，二级市场的情绪直接体现了这一点。2月3日，春节后首个交易日，A股三大指数暴跌，但医药股掀起涨停潮，超级真菌、流感、病毒防治等板块逆市上涨。
疫情期间，互联网医疗相关公司，如阿里健康、腾讯健康、平安好医生、微医、宜联、丁香医生等平台纷纷推出线上义诊，筛查普通感冒、新型肺炎，缓解线下压力，减少交叉感染，让更多人体验互联网医疗。
阿里健康数据显示，截至1月30日，网上义诊累计用户数突破280万，医生数量突破1000名，参与网上义诊的在线医生日均接诊量突破100人。
易观医疗分析师陈乔珊表示：“通过这波动作，互联网医疗公司证明了自己的部署、组织和运营能力，向B端和C端都证明了自己的可信度和适用性。比如医院信息化公司提升了医院对远程医疗的认知度，不仅有助于企业吸引客户、教育市场，也让自己的价值在政府和C端公众面前得到验证，是破圈的好机会。”
陈乔山观察发现，互联网医疗、医院信息化、慢病、母婴等细分行业的互联网公司大多参与了这次疫情，短短几天内，各家公司就为数十万人提供了义诊服务，参与的医生超过十万。一方面筛查疑似患者、进行心理干预，降低社会恐慌，另一方面也提升了几个头部平台的日活跃用户和月活跃用户。
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疫情为远程医疗提供了催化剂，不少医院对远程医疗的态度从抵制、冷漠，转变为努力接受、受益。“此前信息技术公司帮助不少医院向互联网转型，增加线上问诊，但很多医院并没有用上。这次我们帮助医院打通渠道和服务，培训医生，缓解医院线下门诊压力。”陈乔山说。未来2-3年，远程医疗会更加普及，特别是在医疗资源匮乏的地方，它是分级诊疗的补充，有利于医疗资源的合理配置。
易观数据显示，互联网医疗在网民中的渗透率约为3%，低于其他服务。“之前阻碍行业发展的因素是信任，现在大家都愿意或者半愿意接触互联网医疗，而且是免费诊所，用户体验到好处。随着用户增长放缓，可以转化一部分新用户。这些公司已经触及了之前花大力气试图影响的人群，这比任何广告都有效。”陈乔山说。
此外，疫情也助力医药电商O2O落地，教育了用户。过去人们认为买药是低频行为，家门口有药店就够了。但这次送药上门，让人们意识到了它的便捷性和安全性。陈乔山提到，“当然，这项服务最终会落入垂直医药电商手中，还是落入美团、饿了么的口袋，还很难说。”
总体形势向好，但盈利问题短期内仍会存在。陈乔山分析称，平安好医生财报显示，其服务收入占比较低，更多来自医疗电商收入。虽然各家公司都在努力吸纳更多现金流，但效果并不理想。“2014年春雨医生尝试过很多策略，但都以失败告终。如今，虽然市场环境更加成熟，支付理念和健康关注度也在提升，但如何运营、如何转化，依然是一个挑战。”
峰瑞资本副总裁马睿认为，总体来看，疫情会给一些低频行业带来线上化的机会，能保留线上习惯的企业将直接受益。长期来看，资本会进一步流入生物医药行业，支持利用创新技术获得新药、疫苗等诊断和治疗方法。
线上线下企业押注的是同一件事
在线教育再次成为焦点
疫情发生后，线下培训机构为避免聚集而停止营业，全国大中小学也推迟开学时间。被迫自救的线下培训机构开始转向线上教学，而原本急需增长的在线教育公司也盯上了这一机会。在线教育再次兴起。
据钉钉官方消息，截至1月31日，广东、江苏、河南等20多个省份加入“居家教育”计划，超过1万所中小学、500万名学生通过钉钉直播上课。此外，ClassIn、EduSoho、木鲲科技等在线直播平台也纷纷免费开放技术能力。数十万新东方学生开始接入新东方在线直播系统“云课堂”，数万名教师也从线下转入线上。
不少企业也推出了免费课程，降低经验门槛必然会提升在线教育产品的使用率，为企业带来巨大的留存和转化机会。
疫情期间教育企业帮扶措施 来源/亿欧
前VIPKID高管、在线教育专家王思锋对燃财经表示，疫情是在线教育必经的机会：“新产品的爆发需要成熟的技术和市场驱动力。2003年的非典疫情加速了电商，疫情必然会加速在线教育等一些领域的市场占领。”他提到，从一线城市到低线城市，线下机构都在推出线上课程自救。这大概是低线城市用户第一次大规模接触线上课程，而这部分用户群体也通过这个阶段逐渐成熟。
“目前行业共识集中在双师在线大班课，这是唯一从成本结构上可以规模化运行的产品模式。另一方面，随着AI在语音、图像、视频等领域的成熟落地，互动课或将成为下一个爆发点。疫情影响用户习惯，一旦养成习惯就很难再回头，一旦听过好老师的课，就很难再安于普通老师的教学。”王思锋说。
创新工场合伙人张利军表示，疫情会加速用户对在线教育的认知，短时间内渗透率和转化率能得到大幅提升，获客成本在恢复前短时间内会降低。长远看会加速OMO（线上线下融合），提高教育培训行业整体的数字化、迭代速度和运营效率。
“其实，无论是教学场景本身的在线化，还是教学服务运营流程的在线化，线上线下的融合都是必然趋势。”张利军说。疫情会加速市场格局的调整，拥有良好、稳定服务体验的企业将赢得长远利益。
但同时她也提到，未来线下教育培训机构还是有必要的，因为托管需求、孩子线下社交需求、线下学习氛围需求都是刚性的，更多人会成为线上线下教育机构的共同用户。
企业服务迎来高光时刻
在众多上班族无法坐在办公室的当下，既可居家隔离，又可在线办公的远程办公工具备受青睐。
企业远程办公涉及即时通讯、协作文档、在线会议、云盘、客户管理、合同管理、员工培训等多个领域的产品和服务，任何一个细分的应用场景背后都蕴藏着巨大的市场。
作为巨头企业的产品，阿里钉钉、腾讯企业微信、字节跳动飞书等均已拥有大量用户；石墨文档、小鱼易连等创业公司也已获得数亿元融资。一些公司在已有产品基础上，针对疫情期间“在家办公”推出了新举措，如升级已有功能、上线健康版块、免费开放等。
易观分析师孙梦子对燃财经表示，2020年疫情迫使员工在家办公，但从长远来看，会推动远程办公的纵深发展。被迫在家办公的企业开始反思对数字化的重视程度。
孙梦子表示，疫情之下，全民远程办公是硬性需求，线上办公深度落地存在契机。“虽然在家办公是暂时的，但随着用户习惯的培养，只要服务跟上、体验好，满足用户基本需求，一旦互联网轻量办公理念被市场广泛接受，出差、多点办公时，转化率和留存率都会比较高。”
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除了远程办公场景下的各种协同工具，企业运营的线上化趋势也将加速。“危机过后，资本市场会提升纯SaaS软件的估值，原来10倍PS（市销率）的估值模型，甚至会提升到12到15倍。”梅花创投创始合伙人吴世春说。
不火创投创始人李竹杰表示：“红十字会半个月没协调物资，九州通2个小时就解决了。九州通是专业的医疗供应链平台，假设整个医药行业的一体化、数字化、在线化都完成了，全国的经销商、厂家、零售终端之间有多少口罩就一清二楚了，只要接到前端医院的需求，就能自动配送。疫情会不断推动供应链的数字化、在线化，也就是所谓的产业互联网。”
李竹杰分析，供应链数字化、线上化是一个大趋势，非典之后，京东、淘宝让C端消费开始走向线上，这一波疫情和上一波非典的典型区别就是B端（企业运营）的数字化、线上化。
长实资本合伙人丁忠民对燃财经表示，云计算会被越来越多的企业接受，视频会议、协同办公、视频点播等会快速增长。5G的推进可能也会更快，因为这些应用在5G的支持下会得到更好的发挥。
生活服务受益显著
疫情催化各类宅配相关业务的快速增长，几大平台春节期间订单量均出现激增。
美团买菜北京地区日订单量已达春节前的2-3倍，京东生鲜配送业务环比春节前增长370%。生鲜电商每日优鲜数据显示，除夕到正月初四平台实际交易量同比增长321%。春节后，随着快递员到岗，到家业务将进一步增长。
疫情期间，线下需求转向线上，各大电商及O2O平台获得了一批新增及潜在客户，尤其是生鲜电商，很多消费者是在疫情之后才开始接触生鲜电商平台，一定程度上缓解了线上平台获客成本高、获客难度加大的紧张局面。
在抢购潮的考验下，后端供应链和配送服务更完善的平台凸显出竞争优势。疫情期间，餐饮、酒店、企业食堂等提供B端服务的企业也灵活调整，如此前为200多万餐饮商户提供配送服务的美菜，加大了C端配送力度，1月29日，美菜将供应给餐厅的菜品开放给个人用户点餐。
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在李竹杰看来，“疫情期间，去大型超市的人越来越少，如果生鲜电商、社区便利店此时能开业，业绩将是井喷式增长。疫情加速了社区便利店、连锁店的增长，但像沃尔玛、家乐福这样的大型连锁超市是看空的。”
“相反，一些线下渠道会越来越好，只是形式会变。我们投资的一家锅圈，最近日销售额迅速增长到2000万左右，他们在社区边缘开了一家连锁店，专卖火锅食材和现成菜品。”李竹杰告诉燃财经，像这种社区边缘的便捷、急需的服务，未来还会不断增多。
吴世春表示，未来线下便利店与生鲜电商会有很大分化，能够适应产品品质更高、组织方式更完善、物流更快捷的企业将会快速发展。
网络娱乐，爆发的“黑马”
春节后首个交易日，在国内A股多只股票涨停的情况下，除了医药板块外，游戏板块仍有数只股票表现强劲，三无网络涨停，昆仑万维涨超5%，电魂网络涨3.07%。
由于春节期间疫情持续蔓延，游戏、短视频等线上娱乐异常活跃。今年春节，民众对手游的喜爱程度超出预期，《王者荣耀》《和平精英》两款明星游戏更是展现出超强吸金能力。
国金证券媒体与互联网研究团队测算，《王者荣耀》跨年当日最高成交额高达20亿元。2019年跨年当日，《王者荣耀》单日成交额最高纪录为13亿元，2019年2月，《王者荣耀》单月成交额最高纪录为71亿元。互联网分析师裴培表示，今年春节期间，《王者荣耀》或将打破此前的单日和单月成交额纪录。
另有数据显示，春节期间，《王者荣耀》峰值DAU在1.2亿至1.5亿之间；《和平精英》峰值DAU在8000万至1亿之间，均创下历史新高。
用户规模方面，其他游戏也实现了明显增长。七麦游戏数据显示，截至1月31日，iOS游戏畅销榜前15款游戏中，有14款游戏跨年后的预估下载量均有不同程度增长。完美世界《新剑侠情缘》春节期间下载量峰值较跨年当天增长220%。与疫情相关的社交游戏《一起来玩吧》和《瘟疫公司》等也成为春节期间的黑马。
易观分析师廖旭华认为，游戏板块短期利好肯定，长期来看也会带动各类游戏特别是小游戏、棋牌类游戏的火爆，但只有具备长期运营能力的厂商才能将长期利好转化为业绩，换言之，本次专场活动对头部厂商的利好尤其明显。
“对游戏企业来说，今年春节期间取得了一个好的开局，但整个行业还需要加大对高质量、长远发展的投入，才能实现红利。”廖旭华说。
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除游戏外，宅经济也带动了长短视频平台的发展。中金公司最新报告预计，长视频平台整体付费用户规模将大幅提升，但各平台表现或将出现分化；头部短视频平台春节期间通过红包、免费电影等方式积极获客，月活跃用户规模大幅提升，西瓜视频表现不俗；但由于短视频市场抢占先机，且具有春节的季节性，疫情并未对直播产生明显的带动作用。
受疫情影响，多部春节档电影撤档，贺岁电影《囧妈》与字节跳动的合作为行业提供了新思路。截至1月27日0点，《囧妈》在字节跳动四大平台（抖音、西瓜视频、今日头条、抖音火山版）及智能电视应用鲜时光的播放量合计突破6亿，总观看人数达1.8亿。有分析认为，这波流量将助力今日头条产品下沉到中老年用户群体。相比于付费电影，免费电影更利于爆红。疫情之下的线上娱乐，为原本已到达增长顶峰的平台带来了新的增长空间。
吴世春提到，一些商业模式在危机中会演进、分化，比如直播和很多行业的融合会加速，比如直播相亲、直播教育、直播健身等。
鼎翔资本创始合伙人吴琼对燃财经表示，此前通过短视频或者直播带货的企业，在疫情期间业务受到的影响较小。
整个电商产业链有多个沉淀价值点，包括流量导流、获客，最后还有转化。平时，获客环节可能面临其他营销方式的导流。但在特殊时期，通过线上内容运营，用户聚合效应更加明显，在线时长增加，人们的耐心也随之增加。疫情期间，整个电商产业链前几个环节的效率和占比会明显放大。
相比于依赖线下零售或线下转化的行业，擅长内容营销的电商可以依托抖音、快手等平台提升转化率，在等待期间通过内容运营积累大量潜在用户，待复工后再将营销价值转化为最终的销售额。
马太效应下，强者愈强
对于所有行业来说，这次疫情都是一只意想不到的“黑天鹅”，对于一些行业和领域来说，经历这次疫情会加速其整体发展。但对于所有行业来说，疫情都是一场危机，既是短期的压力，也是改变行业格局的契机。寒冬让优胜劣汰，生存下来的企业在“春天来临时”会占据更大的市场份额。
蓝象资本合伙人周爽分析称，“市场剧烈震荡往往是资本与企业联手求生、行业进行战略整合的好时机。在最初的恐慌平息后，有实力、有眼光的资本与企业可以与政府、银行等合作，操作超大规模的一级市场交易。这些交易往往会在下一轮市场复苏后重新定义行业格局。长期来看，过去疫情引发的创投低迷期，后期都有所反弹。”
她表示，疫情结束后，消费报复性反弹是可以预见的，如果创业者能够深刻反思这次疫情和全球封锁，把握机遇，启动科技创新新增长引擎，中国一级市场有望出现里程碑式的交易或新的融资高峰。
但在疫情与恐慌之下，尤其对于初创企业、中小企业来说，资本依然难以起到太大的帮助，考验的依然是企业自身的实力和韧性。
周爽曾研究，非典时期，受其影响，亚洲2003年、2004年的融资水平较2002年分别下降了27%、29%。2020年一季度中国VC投融资活动减少50%-75%或许是不可避免的。
李竹杰提到，疫情之下，只有少数企业能够获益，现在大多数企业都面临生死存亡的局面。2020年是比2019年更冷的一年，每家投资机构手上都有大量的企业，疫情过后，第一反应就是减少投入，好好打理手里的企业。资本寒冬还会持续，投资机构很难融到钱，创业公司更难融到钱。
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疫情本身也改变了不少投资人的投资判断标准。吴世春观察道：“不少投资人对重资产模式更加看淡，对员工工资、房租、设备租赁等固定成本占比过高的重资产模式会更加谨慎，会看重组织的灵活性，在危机面前仍能保持灵活性的创业者会更受青睐。”
“这个过程会让很多企业更加两极分化，得利的可能继续收钱，马太效应会持续下去。现在企业只能自救，不要指望资本，资本这个时候也自顾不暇。自救的核心是专注，做好主业中最核心的事情，非核心业务只能砍掉。”李竹杰说。
“每一次危机之后都会诞生大公司，危机会让资金不断向更安全、增长更快的地方聚集，这将是一次系统性的洗牌。”李竹杰总结道。
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